تبادل المشتقات المالية .. ما هي العوامل اللازم لجميع تجار العملات المشفرة معرفتها
عندما يكون حديثنا عن تبادل المشتقات المالية كان ولابد أن نسرد عدد من العوامل الهامة اللازم لتجار العملات المشفرة أن يكونوا على دراية تامة بها.
حيث أن نقطة البداية لأي مستثمر مهتم بتداول المشتقات القائمة على التشفير تبدأ بفهم الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل والاختلافات بين العقود الآجلة.
تبادل المشتقات المالية
في ظل الحديث عن تبادل المشتقات المالية علينا أن ندرك أن خلال العامين السابقين، فإن العقود الآجلة أصبحت شائعة على نطاق واسع بين متداولي العملات الرقمية.
وأصبح هذا أكثر وضوحاً حين زاد إجمالي الفائدة المفتوحة على المشتقات بأكثر من الضعف خلال ثلاثة أشهر فقط.
وزادت الشعبية بعد ذلك بدرجة أكبر حين تجاوز معدل دوران العقود الآجلة للذهب بحجم 107 مليار دولار يومياً نظراً لأن هذا السوق يعد من الأسواق الراسخة.
ومع ذلك فإن كل بورصة لها دفتر الطلبات الخاص بها وحساب المؤشر وحدود الرافعة المالية وقواعد الهامش المتقاطع والمعزول.
لذلك فقد تبدو هذه الاختلافات سطحية في بداية الأمر، لكنها فعلياً قادرة على إحداث فرقًا كبيرًا معتمدة على احتياجات المتداولين.
قد يهمك أيضاً : العملات الرقمية CBDC المركزية أم اللامركزية .. أيهما سيحصل على اهتمام الجماهير بدرجة أكبر؟
الفائدة المفتوحة
الفائدة المفتوحة الإجمالية للعقود الآجلة هي المشار لها في الرسم البياني باللون الأزرق
أما الحجم اليومي فمشار له باللون الأسود.
فكما هو موضح أعلاه ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الإجمالية من 19 إلى 41 مليار دولار حالياً خلال 3 أشهر.
وفي غضون ذلك تجاوز حجم التداول اليومي 120 مليار دولار، ليصبح أعلى من الذهب الذي بلغ معدل 107 مليار دولار.
وفي حين أن Binance الآجلة تملك الحصة الأكبر من هذا السوق، إلا أن هناك عدداً من المنافسين لديهم أحجام ذات صلة وفائدة مفتوحة بما في ذلك FTX و Bybit و OKEx.
فبعض الاختلافات بين عمليات تبادل المشتقات المالية الواضحة تكون مثل فرض رسوم FTX على العقود الدائمة أي المقايضات العكسية كل ساعة بدلاً من النافذة المعتادة التي تتم كل 8 ساعات وما إلى ذلك من اختلاف أخرى.
وأخيراً قم بملاحظة كيف تحتل CME المركز الثالث في عقود البيتكوين BTC الآجلة كما في الصورة السابقة، فذلك على الرغم من تقديم عقود شهرية حصرية.
ومن الجدير بالذكر أن أسواق مشتقات بورصة شيكاغو التجارية التقليدية تمتاز بأنها تتطلب وديعة هامش بنسبة 60%، وذلك على الرغم من أن الوسطاء قد يوفرون الرافعة المالية لعملاء محددين.