تحليل مشروع عملة باكسوس Paxos Standard

في 10 سبتمبر 2018، أعلنت شركة البلوكتشين باكسوس ومقرها نيويورك عن إطلاق عملة مستقرة جديدة تسمى Paxos Standard، برمز الشريط PAX.

هذه عملة مستقرة مضمونة بالكامل بالدولار الأمريكي تصدرها شركة Paxos Trust Company. كما يتم تنظيمها والموافقة عليها من قبل وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك.

في غضون ثلاثة أشهر من إصدار PAX، حققت معاملات بقيمة 5 مليارات دولار، وبعد أكثر من عام بقليل في نوفمبر 2019، احتلت المرتبة 33 من حيث القيمة السوقية، حيث بلغت قيمتها السوقية 226 مليون دولار.

ما هو باكسوس؟

تصف Paxos نفسها بأنها “أول شركة تراست منظمة تتمتع بخبرة البلوكتشين”، وهي تستخدم هذه الخبرة لإنشاء حل تسوية حديث يمكنه القضاء على المخاطر وتبسيط التسويات.

ما قد لا يعرفه الكثير من الناس عن Paxos هو أنه تم تأسيسها بالفعل في عام 2012 كشركة Paxos Trust، وأنها قامت طوال معظم حياتها بإدارة تبادل العملة الرقمية itBit، والتي لا تزال تعمل. كان إنشاء Paxos محورًا من منصة التبادل إلى شركة تركز على إنشاء منصة تسوية حديثة باستخدام تقنية البلوكتشين.

في البيان الصحفي الصادر عن Paxos، جاء ذلك بصفتها شركة استئمانية، فإن Paxos هي وصي ائتماني ومؤهل لأموال العملاء، وبالتالي يمكنها توفير حماية أكبر لأصول العميل أكثر من أي عملة مستقرة أخرى موجودة

فيما يلي بعض الحقائق المهمة التي يجب أن تعرفها عن معيار Paxos:

• هو رمز ERC-20 مبني على سلسلة الاثيريوم البلوكتشين
• بعد التسجيل والتحقق من صحتها، يمكن للمستخدمين شراء واسترداد رموز PAX مباشرة على Paxos.com على أساس 1: 1 بالدولار الأمريكي
• تظل رموز Paxos قيد التداول فقط طالما أن هناك دولارات أمريكية مقابلة محتفظ بها في الاحتياطي. عندما يتم استرداد PAX مقابل الدولار الأمريكي، يتم حرق الرموز أو إتلافها على الفور
• عند التداول على منصة itBit المملوكة أيضًا لشركة Paxos، سيتمكن المستثمرون من سحب الأصول الرقمية الأخرى إلى PAX على الفور وبدون رسوم
• سيتم تداول Paxos Standard تحت رمز المؤشر PAX، وبينما يظل رمزًا مميزًا، فإنه سيكون متاحًا أيضًا على منصات التبادل الأخرى
• نظرًا لأن Paxos Standard تم إنشاؤه كرمز مميز لـ ERC-20، فيمكن تخزينه في أي محفظة متوافقة مع ERC-20
• تم تدقيق عقد PAX الذكي من قبل Nomic Labs، وهو مدقق عقود ذكي محترم، وستتم مراجعة احتياطيات الحساب بواسطة Withum، وهي شركة تدقيق وطنية رفيعة المستوى.

اعتماد باكسوس

أصبحت Paxos العملة الرقمية الأكثر اعتمادًا على نطاق واسع في أسرع إطار زمني، بدعم من أكثر من 20 بورصة ومكاتب OTC في الأسابيع الخمسة الأولى من وجودها.

تم اختياره وإدراجه من قبل ستة من أكبر عشرة بورصات للعملات الرقمية، باينانس، و OKEx، و Gate.io، و ZB، و KuCoin، و DigiFinex. وتخطط بورصات إضافية لإدراج PAX قريبًا جدًا، بما في ذلك OKCoin. تقدم هذه البورصات PAX كبديل للتيثر المثير للجدل (USDT).

اعتبارًا من نوفمبر 2019، هناك 42 بورصة تقدم رمز PAX، مع أكبر أحجام تداول في OkEx Korea، تليها BitZ و BitMart.

بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد من شركات التداول وصناعة السوق بما في ذلك SFOX و XBTO و Cumberland و Hudson River Trading و Galaxy Digital و FBG Capital و Two Rivers و Alameda Research و OSL و DV Chain و QCP Capital جاهزة دعم الصفقات الكبيرة من المستثمرين المتمرسين.

نظرًا لأن PAX يقدم تسوية فورية واحتياطيات تم التحقق منها، فقد أصبح سريعًا عملة مستقرة موثوق بها بين المتداولين.

يُظهر التبني المؤسسي السريع للرمز المميز مدى قوة الطلب على عملة مستقرة منظمة مدعومة بالدولار الأمريكي، والتي يمكن الوثوق بها من قبل المتداولين. في الأسابيع الخمسة التي تلت إطلاقها، أصدرت Paxos بالفعل 50 مليون دولار في PAX، ولم يظهر الطلب أي علامات على التباطؤ.

ومع ذلك، حتى مع كل الأخبار المحيطة بعملة Paxos المستقرة الجديدة، فإن Paxos ليست مجرد عملة رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي. بدلا من ذلك هو في المقام الأول منصة للمدفوعات.

في هذه الحالة، ما هي احتمالات التطور المستقبلي لباكسوس؟ وهل نحتاج حقًا إلى عملة مستقرة أخرى؟

تاريخ باكسوس

تذكر أن Paxos ليس مشروعًا جديدًا. لقد كانت موجودة منذ فترة طويلة ومعروفة باسم مجموعة البروتوكولات المصممة لحل مشكلات الإجماع في شبكة من المعالجات غير الموثوقة.

تم تسجيل شركة Paxos Trust في نيويورك منذ عام 2012، وقد قدمت منذ فترة طويلة تبادل العملة الرقمية itBit قبل التحول إلى منصة البلوكتشين للمستوطنات في عام 2018 وتقديم عملة مستقرة.

فريق باكسوس

على عكس الجدل الدائر حول الأشخاص الذين يسيطرون على Tether، لا يوجد مثل هذا الغموض عندما يتعلق الأمر بالأشخاص الذين يقفون وراء Paxos. الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك هو تشارلز كاسكاريلا.

لديه أكثر من 15 عامًا في الخدمات المالية وشارك في تأسيس شركة Cedar Hill لإدارة الأصول في عام 2005. وقد عمل أيضًا مع Bank of America و Goldman Sachs قبل ذلك.

ينضم إليه أندرو تشانغ في الفريق الأعلى بصفته مدير العمليات. لديه أكثر من عشر سنوات من الخبرة في عدد من شركات التكنولوجيا الأخرى وهو شريك في مشاريع مدينة ليبرتي.

قبل انضمامه إلى Paxos، عمل في Google في تطوير الأعمال لمنتجات العرض الخاصة بهم. يتمتع باقي الفريق الإداري بخبرة مماثلة مع العديد من المحاربين القدامى في الصناعة.

خطوة أخرى مقنعة حقًا وراء Paxos هي المستشارون الذين لديهم من خلال مجلس إدارتهم. يمكنك الاطلاع على القائمة الكاملة هنا، لكن من بينهم شيلا بير، الرئيس السابق لمؤسسة التأمين الفيدرالية وبيل برادلي، وهو عضو سابق في مجلس الشيوخ من ولاية نيو جيرسي عمل كرئيس للجنة المالية بمجلس الشيوخ.

حالات استخدام باكسوس

بالنظر إلى مستندات العمل الخاصة بشركة Paxos وأوراقها البيضاء، يمكننا أن نرى أن المشروع يتطلع إلى حل المشكلات التالية:

التحويل السريع للعملات وكذلك التبادل الفوري للأصول المادية إلى أصول رقمية. الهدف من ذلك هو تقليل مخاطر التزوير.
تقليل أو القضاء التام على تكاليف التشغيل في العمليات التجارية.
التقليل من العمولات والرسوم المتعلقة بتحويل الأموال.

عملة PAX

معيار Paxos (PAX) هو أول أصل رقمي تصدره مؤسسة مالية ويتم تأمينه بالكامل بالدولار الأمريكي. على الرغم من وجود عملات مستقرة أخرى مماثلة، لم يكن هناك دليل على وجود احتياطيات كاملة بالدولار الأمريكي، ولم يتم إصدار هذه الأصول السابقة من قبل مؤسسة مالية. كان فريق Paxos واضحًا إلى حد ما في الإعلان عن القاعدة المختلفة التي تعمل PAX منها.

نظريًا، سيساوي 1 PAX دائمًا 1 دولارًا أمريكيًا. من السابق لأوانه معرفة مدى صحة ذلك في الواقع، ولكن نظرًا للتدقيق الصارم وتدمير الرموز المميزة التي يتم تبادلها مقابل الدولار الأمريكي، يبدو الأمر واقعيًا.

بعد 14 شهرًا من التواجد، كان أعلى مستوى على الإطلاق لـ PAX هو 1.10 دولار في 15 أكتوبر 2018 (بعد فترة وجيزة من إصدار العملة المعدنية)، بينما كان أدنى مستوى على الإطلاق 0.966314 دولارًا في 26 أكتوبر 2019. وهذا بالتأكيد بعيد عن النظرية. من 1 PAX = 1 دولار.

يعد رمز PAX رمزًا مميزًا لـ ERC-20، وبينما تم إصداره في البداية في بورصة itBit للعملات الرقمية التي لا تحظى بشعبية إلى حد ما، فقد تم اعتماده سريعًا من قبل عدد من البورصات الأخرى، بما في ذلك أكبر 3 بورصات عالمية للعملات الرقمية باينانس و OKEx و ZB.com.

تساءل البعض عما إذا كانت عملة مستقرة أخرى ضرورية في النظام البيئي للعملات الرقمية، وقد تناول فريق Paxos السؤال من خلال تسليط الضوء على الميزات التالية لـ PAX:

• يسمح PAX للمستخدم بتحويل الأصول الرقمية إلى العملات الورقية بدون رسوم
• بسبب الارتباط بالدولار الأمريكي، هناك القليل جدًا من التقلبات المرتبطة بـ PAX
• يمكن تحويل الأصول بسرعة من المادية إلى الرقمية والعكس بسرعة كبيرة

يتم دعم كل رمز مميز من PAX بالدولار الأمريكي، والذي يتم الاحتفاظ به في حسابات في البنوك الأمريكية الكبرى ويتم تأمينه من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
من الناحية العملية، لا تختلف PAX كثيرًا عن العملات الرقمية الأخرى، وهذا صحيح بشكل خاص عند مقارنتها بالعملات المستقرة الأخرى مثل Tether و TrueUSD و Gemini dollar.

يتمثل أحد الاختلافات في استخدامها كعملة فائدة، حيث يتم استخدام PAX بشكل أساسي على منصات Paxos. لم يتم إنشاؤه أبدًا كأصل قابل للتداول، ولكن بالتأكيد يمكن (وهو موجود بالفعل) أن يتم تداوله في بورصات الطرف الثالث.

يبقى أن نرى ما إذا كانت PAX ستصبح أكثر شعبية من التيثر، التي لم تتمتع أبدًا بثقة كبيرة من مستخدمي العملات الرقمية، ولكن لها بداية رائعة كأول عملة مستقرة.

منذ إصدارها، لم تقترب PAX من شعبية التيثر، ومن المحتمل أن أحد الأسباب هو التقلب النسبي لعملة مستقرة من المفترض أن تظل مربوطة عند 1 دولار. لم تتمكن PAX من الحفاظ على هذا المستوى في معظم فترات وجودها، وعلى الرغم من أنها شهدت اعتمادًا جيدًا، إلا أن الاختلاف عن ربطها بالدولار قد أعاقها عن التبني بشكل أكبر.

خلاصة التحليل

على الرغم من أن Paxos Trust نشط في صناعة الخدمات المالية لمدة ست سنوات، فإن منصة Paxos الجديدة المرتبطة بتقنية البلوكتشين جديدة جدًا. هذا يجعل من الصعب تحديد مدى نجاحه بمرور الوقت، على الرغم من أنه يبدو أنه يحتوي على عرض قيمة قوي. اعتبارًا من عام 2019، صمد الرمز المميز جيدًا، ليبقى في المرتبة 33 من بين أكبر العملات الرقمية من حيث القيمة السوقية.

على الرغم من أن PAX مخصص بشكل أساسي للاستخدام على منصة Paxos، إلا أن هناك فرصة أن تحل محل التيثر باعتبارها العملة المستقرة الأكثر شيوعًا، وسيشهد ذلك نموًا كبيرًا في عرض PAX.

تبدو هذه الفرصة أصغر الآن مع اقتراب عام 2020، حيث تحتفظ USDT بقيمة سوقية تزيد عن 4.1 مليار دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية لـ PAX 230 مليون دولار. والأرجح أن BUSD سوف يلحق بالتيثر

كان فريق Paxos صريحًا وإيجابيًا للغاية فيما يتعلق بمشروعهم ورمز PAX المميز، وهذا أمر متوقع، ولكن في الواقع، يقدم رمز PAX القليل مما هو مبتكر في مجال blockchain.

تكمن قوتها الحقيقية في الدعم الكامل للدولار الأمريكي ودعم المؤسسات المالية التقليدية. كان هذا وحده كافياً لمنعه من الضياع بين المشاريع الأخرى، لا سيما بالنظر إلى التدقيق والثقة الإضافية التي ستكسبها مقابل العملات المستقرة المنافسة.

الآن اتخذ الفريق مجالًا جديدًا بإصدار أول عملة رقمية مدعومة بالذهب. إن بداية Paxos Gold بطيئة إلى حد ما، حيث جمعت 5.7 مليون دولار فقط بعد شهرين من صدوره. ما إذا كانت العملة الرقمية المدعومة بالذهب ستظل موضع شك أم لا، ولكن إذا فعلت ذلك، فإن Paxos لديها ميزة المحرك الأول.