ما هو ICO او عروض العملات الأولية
في مقال ما هو ICO او عروض العملات الأولية يجب أن يكون أي شخص مهتم بالبلوكتشين والعملات المشفرة قد سمع مصطلح العرض الأولي للعملة (ICO) مذكورًا مرة واحدة على الأقل. هذا الدليل مخصص لأولئك الذين يطرحون السؤال، ما هو الطرح الأولي للعملة (ICO)؟ إنه عنصر مهم في العملات المشفرة، وفهم كيفية عمله والفروق الدقيقة وتاريخه وفوائده وتحدياته وآفاقه المستقبلية أمر بالغ الأهمية.
ما هو ICO عروض العملات الاولية
ICO هي طريقة لجمع الأموال تستخدم في المقام الأول من قبل الشركات الناشئة في صناعة blockchain والعملات المشفرة لتجاوز عملية جمع رأس المال التقليدية الصارمة والمنظمة التي يتطلبها أصحاب رأس المال الاستثماري أو البنوك.
في ICO، يقدم مشروع البلوكتشين الرموز الرقمية مقابل النقود أو العملات المشفرة الأخرى مثل Bitcoin (BTC) أو Ethereum, قد تمثل هذه الرموز حصة في المشروع أو تحتوي على بعض المرافق المتعلقة بالمنتج أو الخدمة المعروضة. للإجابة على السؤال كيف يعمل الطرح الأولي للعملة (ICO)، يجب علينا أولاً مراجعة أساسيات تقنية البلوكشين.
عادةً ما يتضمن الطرح الأولي للعملة إنشاء عملة مشفرة جديدة أو رمز مميز أصلي لمشروع ما وتقديمه للمستثمرين.
يعمل الرمز بعد ذلك كشبه حصة في شركة العملات المشفرة الناشئة، على غرار كيفية إصدار الأسهم في الطرح العام الأولي (IPO) في سوق الأسهم التقليدية. ومع ذلك، فإن العملات الرقمية عادةً لا تمنح المستثمرين مطالبة قانونية بأصول المشروع، كما هو الحال عند شراء أسهم في الشركة.
عادةً ما يتم تشغيل عمليات الطرح الأولي للعملات لفترة محددة يمكن خلالها للمستثمرين شراء الرموز الرقمية الجديدة مقابل BTC أو ETH أو أي عملة مشفرة وافق عليها المشروع.
ومع ذلك، نظرًا لأن معظم عمليات الطرح الأولي للعملات يتم تشغيلها على شبكة Ethereum blockchain، فغالبًا ما تكون ETH هي العملة الرقمية الأكثر شيوعًا المستخدمة للاستثمار في سوق بيع الرموز المميزة.
أنواع الطرح الأولي للعملات (ICOs)
يمكن تصنيف ICOs على نطاق واسع إلى نوعين:
- الطرح الأولي للعملة الخاص: في الطرح الأولي للعملة الخاص، تشارك فقط مجموعة مختارة من المستثمرين في العملية. وهي غالبًا ما تكون شركات رأس المال الاستثماري والمستثمرين الملائكيين ذوي الثروات العالية. في هذا النوع من ICO، قد تحدد الشركة الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار الذي يمكن للمستثمر المساهمة فيه.
- ICOs العامة: هذه الأنواع من ICOs مفتوحة لعامة الناس وغالباً ما تجتذب عدداً أكبر من المستثمرين. يشعر البعض أنهم شكل أكثر ديمقراطية للاستثمار حيث يمكن لأي شخص تقريبًا المشاركة فيه. ومع ذلك، نظرًا للمخاوف التنظيمية، أصبحت عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية (ICOs) الخاصة هي السبل المفضلة لزيادة رأس المال مقارنة بالطرح الأولي للعملات الرقمية (ICO) العامة.
بالإضافة إلى كونها خاصة أو عامة، يمكننا أيضًا تصنيف عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) بناءً على الرموز المميزة التي تقدمها للمستثمرين. وهنا أيضًا مجموعتان عريضتان:
رمز المنفعة: هنا، توفر عروض العملات الأولية للمستثمرين رموزًا تمنحهم إمكانية الوصول المستقبلي إلى المنتج أو الخدمة التي يقدمها المشروع.
رمز الأمان: تمثل هذه الرموز الملكية في الشركة وقد تمنح المستثمرين حصة من أرباحها.
تاريخ الطرح الأولي للعملات (ICOs).
تم نشر مفهوم ICO لأول مرة في عام 2013 عندما قامت Mastercoin (المعروفة الآن باسم Omni) بجمع ما يقرب من 500000 دولار في Bitcoin من حوالي 500 مستثمر.
وبعد مرور عام، في أبريل 2014، أجرى مشروع MaidSafe أيضًا عملية بيع جماعي حيث تمكن من جمع ما يزيد عن 6,000,000 دولار من Mastercoin وBitcoin لإنشاء أول شبكة بيانات مستقلة.
شهد عام 2014 أيضًا أحد أبرز عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) في تاريخ العملات المشفرة. عقدت إيثريوم عملية بيع رمزية في شهري يوليو وأغسطس لتمويل تطوير شبكة العقود الذكية اللامركزية، حيث جمعت خلالها 18 مليون دولار عن طريق بيع إيثريوم مقابل بيتكوين.
كان عام 2016 هو العام الذي بدأ فيه سوق الطرح الأولي للعملة (ICO) في الازدهار حقًا، مما أدى إلى العديد من المشاريع المبتكرة للغاية التي حققت مبيعات جماعية ناجحة. كانت مشاريع مثل Lisk، وStratis، وIconomi، وWaves من بين أبرز مشاريع blockchain من بين أكثر من 50 عملية طرح أولي للعملة (ICO) تمت في العام الماضي.
في عام 2017، أثر الطرح الأولي للعملة (ICO) الخاص بـ Filecoin بشكل كبير على عالم العملات المشفرة من خلال جمع أكثر من 200 مليون دولار، مما وضع سقفًا مرتفعًا للعروض المستقبلية. في نفس العام، تصدرت Tezos أيضًا عناوين الأخبار من خلال الطرح الأولي للعملة (ICO)، والذي حقق مبلغًا مذهلاً قدره 232 مليون دولار.
في عام 2018، صنعت EOS التاريخ من خلال طرحها الأولي للعملات الرقمية (ICO) لمدة عام، حيث جمعت مبلغًا مذهلاً قدره 4 مليارات دولار، وكانت بمثابة أحد أكبر أحداث جمع التبرعات في تاريخ العملات المشفرة. ركز المشروع على حل مشكلات قابلية التوسع التي تعاني منها منصات blockchain الحالية، بهدف معالجة ملايين المعاملات في الثانية دون رسوم المعاملات.
اليوم، يبدو أن الشركات الناشئة تطلق مبيعات رمزية على أساس يومي بدرجات متفاوتة من الجدوى والنجاح. وفقًا لقاعدة بيانات ICO Drops لبيع العملات الرمزية، كان هناك 161 عملية طرح أولي للعملة (ICO) نشطة في وقت كتابة هذه السطور، ومن المقرر إطلاق 422 عملية أخرى في الأيام والأسابيع المقبلة.
كيف تختلف ICOs عن جمع التبرعات التقليدية
قد يبدو الطرح الأولي للعملة (ICO) والاكتتاب العام الأولي (IPO) متشابهين نظرًا لأن كلاهما يتضمن جمع الأموال، لكنهما يختلفان بشكل أساسي. في حين أن الاكتتابات العامة الأولية تنطوي على بيع أسهم الشركة للجمهور في بيئة منظمة، فإن عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) تبيع الرموز المميزة في مساحة غير منظمة في كثير من الأحيان.
علاوة على ذلك، يحصل مستثمرو الاكتتاب العام على حقوق الملكية والتصويت عند شراء أسهم الشركة. في المقابل، لا يحصل مستثمرو الـ ICO إلا على إمكانية الوصول إلى الخدمة أو الربح المستقبلي من الزيادة المحتملة في قيمة الرمز المميز.
في الآونة الأخيرة، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) باتخاذ إجراءات صارمة ضد عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO)، وأصرت على أنه إذا استوفى رمز الطرح الأولي للعملة (ICO) اختبار Howey، فإنه مؤهل كأوراق مالية ويصبح خاضعًا للوائح الأمنية ذات الصلة.
ICOs مقابل رأس المال الاستثماري
يتضمن رأس المال الاستثماري جمع الأموال من مستثمري القطاع الخاص مقابل حقوق الملكية. هذه العملية منظمة للغاية وتتطلب قدرًا كبيرًا من العناية الواجبة.
ومن ناحية أخرى، فإن عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) أصبحت أكثر سهولة، مما يسمح لصغار المستثمرين بالمشاركة دون وسطاء. ومع ذلك، فإن إمكانية الوصول هذه تأتي مع مخاطر أعلى بسبب قلة الرقابة التنظيمية.
مستقبل ICO الطرح الأولي للعملات (ICOs).
يعتمد مستقبل ICOs إلى حد كبير على التطورات التنظيمية. يمكن أن تساعد اللوائح الواضحة في الحد من الاحتيال وتوفير بيئة أكثر أمانًا للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي التقدم في تقنية blockchain إلى عمليات ICO أكثر أمانًا وكفاءة.
علاوة على ذلك، مع نضوج السوق، قد نرى مزيجًا من طرق ICO وطرق جمع الأموال التقليدية، مما يوفر أفضل ما في كلا العالمين.
ومع ذلك، في حين أن عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) توفر فرصًا مثيرة لكل من المستثمرين والشركات الناشئة، إلا أنها تأتي أيضًا بمخاطر كبيرة. لذلك، فإن فهم ما هو الطرح الأولي للعملة (ICO) وكيفية عمله يعد أمرًا ضروريًا لأي شخص مهتم بسوق العملات المشفرة.
من خلال البقاء على اطلاع وحذر، يمكن للمستثمرين التنقل في مشهد ICO بشكل أكثر فعالية. ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، من الضروري إجراء بحث شامل والعناية الواجبة قبل وضع أموالك في أي طرح أولي للعملة (ICO).