ماهي منصات الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي DEFI.. وكيف تعمل؟
شهد التمويل اللامركزي DeFi نمواً هائلاً خلال السنوات الأخيرة، حيث أصبحت منصات الإقراض والاقتراض من أبرز أدواته، التي تسمح للمستخدمين بالاستفادة من أصولهم الرقمية بطرق جديدة ومبتكرة.
ولكن كيف تعمل هذه المنصات؟ وما الفوائد التي تقدمها؟ وما هي المخاطر المحتملة؟
آليات عمل منصات الإقراض والاقتراض في DeFi
تُبنى منصات الإقراض والاقتراض في DeFi على شبكات البلوكتشين، وتستخدم العقود الذكية (Smart Contracts) لإدارة المعاملات بشكل آلي وشفاف، بعيداً عن الوسطاء التقليديين كالبنوك.
الإقراض
يقوم المستخدمون الذين يمتلكون العملات الرقمية، بإيداعها في منصة الإقراض ليصبحوا مقرضين. حيث تجمع هذه الأصول في مجمعات سيولة Liquidity Pools تُتاح للمقترضين. في المقابل، يحصل المقرضون على عوائد فائدة تحتسب تلقائياً، وتدفع لهم بشكل دوري.
الاقتراض
يستطيع المستخدمون الآخرون طلب قروض عبر هذه المنصات، لكن بشرط إيداع ضمانات تفوق قيمة القرض المطلوب، وهذا النظام يسمى الاقتراض المضمون (Collateralized Borrowing)، والذي يهدف لحماية المقرضين من مخاطر التخلف عن السداد.
على سبيل المثال، إذا أراد شخص ما اقتراض 1000 دولار، فقد يطلب منه إيداع ضمانة تساوي 1500 دولار من عملة رقمية أخرى. وفي حال انخفضت قيمة الضمانة عن حد معين، يتم تصفية الضمانة أوتوماتيكياً، من خلال العقد الذكي لسداد القرض.
فوائد منصات الإقراض والاقتراض في DeFi
الوصول المفتوح واللامركزي
لا تحتاج هذه المنصات إلى إجراءات تحقق هوية معقدة، وهو ما يجعلها متاحة لأي شخص لديه محفظة رقمية واتصال بالإنترنت، بغض النظر عن موقعه الجغرافي أو وضعه المالي.
شفافية تامة
تتم جميع العمليات عبر عقود ذكية شفافة، يمكن لأي شخص مراجعة الكود أو متابعة المعاملات على شبكة البلوكتشين، وهو ما يقلل احتمالات الاحتيال أو التلاعب.
عوائد جذابة للمقرضين
تقدم منصات DeFi في كثير من الأحيان، معدلات فائدة أعلى مقارنة بالبنوك التقليدية، الأمر الذي يجعلها خياراً مربحاً، لمن يرغبون في استثمار أصولهم الرقمية.
سيولة مستمرة للمقترضين
تمكّن المنصات من الحصول على السيولة النقدية للمستخدمين، دون الحاجة إلى بيع أصولهم الرقمية، وهو أمر هام لمن يرغبون في الحفاظ على استثماراتهم، مع الاستفادة من السيولة.
المخاطر المرتبطة بمنصات الإقراض والاقتراض في DeFi
تقلبات السوق
تتكون الضمانات غالباً من العملات الرقمية والتي تتسم بالتقلب، لذلك قد تنخفض قيمتها بسرعة، وهو ما يؤدي إلى تصفية تلقائية للقرض، وبالتالي خسائر للمقترض.
مخاطر تقنية
تعتمد العقود الذكية على البرمجة، وأي خطأ أو ثغرة في الكود، يمكن أن تؤدي إلى اختراقات أمنية أو فقدان أموال المستخدمين.
غياب الحماية التنظيمية
لا توجد جهات مركزية في DeFi تضمن حماية أموال المستخدمين أو حل النزاعات، بخلاف البنوك والمؤسسات المالية التقليدية، مما يرفع من المخاطر القانونية والمالية.
اقرأ أيضاً: ما هو التمويل اللامركزي DeFi.. وكيف سيغيّر النظام المالي التقليدي؟
ويمكن القول أخيراً، أن منصات الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي DeFi، تمثل نقلة نوعية في عالم التمويل، حيث توفر بدائل لامركزية وشفافة وسريعة، بعيداً عن البيروقراطية التقليدية.