كيفية الاستثمار في DeFi او التمويل اللامركزي في عام 2024

في كيفية الاستثمار في DeFi, يمكن أن يكون الاستثمار فيها مخيفًا لأولئك الجدد في عالم العملات المشفرة. يهدف هذا الدليل إلى تبسيط العملية من خلال تعريف ماهية DeFi وتسليط الضوء على فرص الاستثمار المحتملة التي يجب على المستثمرين مراعاتها.

كيفية الاستثمار في DeFi او التمويل اللامركزي

التمويل اللامركزي (DeFi) هو مصطلح شامل للمنتجات المالية الأصلية عبر الإنترنت والتي تعمل على سلاسل الكتل العامة. في سوق DeFi، يمكنك الوصول إلى العديد من المنتجات المتاحة اليوم في النظام المالي التقليدي، مثل الاقتراض وكسب حسابات الفائدة والتداول.

ومع ذلك، لا يعتمد التمويل اللامركزي على الوسطاء كما يفعل التمويل التقليدي (TradFi). وبدلاً من ذلك، يتفاعل المستخدمون مع العقود الذكية التي تسمح لهم، على سبيل المثال، بإقراض أصولهم المشفرة لمستخدمين آخرين. في التمويل التقليدي، تعمل الأطراف الثالثة عادةً على إبطاء العمليات المالية، كما أن مشاركتها تؤدي إلى زيادة التكاليف. إذا تم القيام بذلك بشكل صحيح، في DeFi، فسيتم التخلص من هذه المشكلات المحددة في الغالب.

يتمتع مستخدمو DeFi بإمكانية الوصول إلى المنتجات المالية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من أي مكان في العالم والشفافية بفضل تقنية blockchain، التي تجعل جميع المعاملات مرئية للجميع. علاوة على ذلك، لا يتعين على المستخدمين تقديم معلوماتهم الشخصية مثل الأسماء وعناوين البريد الإلكتروني وأرقام الهواتف، مما يجعل DeFi اسمًا مستعارًا. إنهم ببساطة يربطون محافظهم غير الحاضنة بمنصات التمويل اللامركزي، والتي تسمح لهم بنقل أصول العملات المشفرة الخاصة بهم إلى أي مكان دون الحاجة إلى عمليات نقل طويلة لإكمالها أو طلب الموافقة.

يتم الوصول إلى التمويل اللامركزي من خلال بروتوكولات – برامج مستقلة – مبنية على Ethereum، وBNB Smart Chain، وTron، وPolygon، وAvalanche، وSolana، وArbitrum، وOptimism، وCronos، والعديد من شبكات blockchain ذات العقود الذكية الأخرى. العقود الذكية هي رموز ذاتية التنفيذ تعيش على blockchain. يتم تنفيذها بناءً على شروط محددة مسبقًا، وبالتالي تحقيق نتيجة.

ما هو استثمار DeFi؟

يعني استثمار DeFi إضافة تعرض DeFi إلى محفظتك، إما عن طريق شراء أصول DeFi أو عن طريق تشغيل أموالك من خلال نشرها في بروتوكولات DeFi لكسب عوائد محتملة.

دعونا نلقي نظرة على الطرق الأكثر شيوعًا التي يمكنك من خلالها الاستثمار في سوق التمويل اللامركزي.

هناك الكثير من مشاريع التمويل اللامركزي الرائعة، والكثير من المشاريع التي ليست رائعة.

الأشياء التي يجب مراعاتها عند تقييم المشروع هي سمعة المشروع، والتي يمكنك قياسها من خلال تعليقات وسائل التواصل الاجتماعي والتغطية الإخبارية. إذا كان المشروع يعاني من الاختراق وسوء الإدارة، فربما لا يكون المكان المثالي لتخزين أموالك. عادةً ما يُنظر إلى المشاريع الأحدث أيضًا بعين الشك بسبب المخاطر الأعلى إحصائيًا لحدوث عملية احتيال أو فشل.

كيفية الاستثمار في DeFi: المشاريع

هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو مدى لامركزية المشروع فعليًا. على الرغم من أن المصطلح يتم طرحه كثيرًا في DeFi، فإن العديد مما يسمى بمشاريع DeFi هي في الواقع مركزية للغاية، مع وجود فريق أساسي يتحكم في القرارات التي يتم اتخاذها، وكيفية إنفاق أموال المشروع، وغالبًا ما يكون له حق الوصول الوحيد إلى جميع الأموال المودعة من قبل المستخدمين. هذه عاصفة مثالية لـ “سحب البساط” المخيف أو عملية احتيال الخروج حيث يقوم موظفو المشروع ببساطة باستنزاف خزائن المشروع ويختفون.

بالطبع، من الأسهل تنفيذ خطوة كهذه عندما يكون الفريق مجهول الهوية. ولهذا السبب، يفضل بعض المستثمرين اختيار المشاريع التي يعمل بها موظفون تكون هوياتهم عامة ولديهم سجلات قوية في إدارة المشاريع الأخلاقية.

مجال التركيز الرئيسي، بطبيعة الحال، هو حالة الاستخدام والتكنولوجيا الأساسية للمشروع. ماذا تعمل، أو ماذا تفعل؟ هل هو مفيد؟ هل يحل مشكلة حقيقية، أم أنه تم إنشاؤه ببساطة للاستفادة من طفرة التمويل اللامركزي؟ يمكن أن تكون قراءة ورقة عمل المشروع مفيدة في كثير من الأحيان، لأنها تميل إلى الكشف عن النطاق الكامل لأهداف المشروع، ومستوى التفكير والجهد المبذول في المشروع، وما يفعله بالفعل.

ومن خلال اختيار المشاريع ذات السمعة الطيبة واللامركزية (أي الحكومة بشكل ديمقراطي من قبل مجتمعها) والتي تتمتع بحالة استخدام قوية تحل مشكلة حقيقية، يمكن للمستثمرين البدء في تحديد بعض المرشحين الأقوياء المحتملين لمحفظتهم الاستثمارية.

الاستثمار في عملات التمويل اللامركزي DeFi

ربما تكون هذه هي الطريقة الأسهل للاستثمار في DeFi لأنها تتضمن الاستثمار في رموز DeFi. رمز DeFi هو أصل التشفير الأصلي لبروتوكول DeFi محدد. يمكّن هذا الرمز المميز المستخدمين من التفاعل مع البروتوكول بطرق مختلفة اعتمادًا على الغرض المخصص له. على سبيل المثال، تعد الحوكمة غرضًا مشتركًا يتم منحه للرموز المميزة في العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي. أنها تمنح أصحابها حقوق التصويت، مما يسمح لهم بالمشاركة في إدارة البروتوكول.

يمكن للمستثمرين التكهن بالأسعار المستقبلية لهذه الرموز عن طريق إضافتها إلى محافظهم الاستثمارية المشفرة. إلى جانب الاحتفاظ طويل الأجل، يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة التجارية استغلال تحركات أسعار رموز DeFi لكسب المزيد من المال.

تتضمن أمثلة رموز DeFi الشائعة UNI (Uniswap)، وAAVE (Aave)، وMKR (Maker)، وSNX (Synthetix). إلى جانب الرموز الأصلية الخاصة بها، تصدر بعض البروتوكولات عملات مستقرة أيضًا. وهي أصول رقمية مرتبطة بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي، مما يجعلها أقل تقلبًا.

يمكن لمستخدمي DeFi استخدام العملات المستقرة كضمان عند الاقتراض بسبب استقرار أسعارها. DAI هي عملة مستقرة معروفة في عالم DeFi. تدير منظمة مستقلة لامركزية (DAO) تسمى MakerDAO إصدارها.

شراء مؤشرات DeFi

تتبع مؤشرات العملات المشفرة سعر مجموعة من أصول العملات المشفرة، مما يسمح للمستثمرين بتنويع محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم بتكلفة فعالة.

التنويع هو استراتيجية استثمارية حيث يقوم المستثمرون بتقليل المخاطر من خلال الاستثمار في أصول مختلفة. يتتبع مؤشر رمز DeFi سعر مجموعة من رموز DeFi. أحد الأمثلة على ذلك هو رمز مؤشر نبض DeFi (DPI).

DeFi Pulse Index (DPI) هو رمز مميز قائم على Ethereum يتتبع أداء رموز DeFi المختلفة. يجب أن تكون الأصول الأساسية في مؤشر DPI متاحة على Ethereum ويجب أن تكون مرتبطة ببروتوكول DeFi المدرج في DeFi Pulse، وهو موقع ويب يتتبع ويصنف مشاريع DeFi. كما أنه يتتبع فقط المشاريع التي لها استخدام كبير والملتزمة بتطوير البروتوكول. لا يتضمن الفهرس الأصول المشفرة التي تمثل أوراقًا مالية أو أصولًا رقمية اصطناعية أو رموزًا ملفوفة.

يمكن للمستثمرين شراء DPI على KuCoin وGemini وSushiswap وUniswap و1inch Exchange. الرموز الأساسية في الفهرس هي Uniswap، Yearn، Compound، Rari Capital، Loopring، Maker، Sushi، Aave، Balancer، Cream، Farm، Vesper، Instadapp، Synthetix، Badger، Kyber Network Crystal، وRen. يتم “ترجيح DPI بناءً على قيمة العرض المتداول لكل رمز مميز” ويتم إدارتها كل ثلاثة أشهر.

مؤشر Phuture DeFi (DPI) هو مؤشر رمزي آخر لـ DeFi. يوفر التعرض لأفضل رموز DeFi من حيث القيمة السوقية. يتم تحديد أصول التشفير الأساسية إذا كانت موجودة على blockchain Ethereum ومدرجة في موقع بيانات DeFi، DeFi Llama. تتم صيانة PDI شهريًا. يمكن للمستثمرين شراء PDI على شبكة Bancor وموقع Phuture. تشمل الأصول الموجودة في هذا المؤشر Aave، وUniswap، وSushi، وMaker، وCompound، و1Inch، وYearn Finance، وBalancer، وAmp، وLido.

إقراض DeFi

يعد إقراض DeFi وسيلة للمستثمرين لإقراض أصولهم المشفرة لمستخدمين آخرين عبر بروتوكول الإقراض. وبهذه الطريقة، فإنها تولد الفائدة، والتي يتم حسابها تلقائيًا بواسطة خوارزمية تعتمد على العرض والطلب المتغير على القروض. يتلقى المقرضون مدفوعات فائدة متكررة بالعملات المشفرة.

تعمل بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) على حماية المقرضين من خلال مطالبة المقترضين بتقديم ضمانات زائدة عن قروضهم. وهذا يعني أن الضمان يتجاوز قيمة القرض. إذا فشل المقترض في الحفاظ على الضمانات أعلى من الحد المطلوب، فسيتم نداء الهامش، ويقوم البروتوكول بتصفيته لسداد مركز الدين المستحق.

زراعة الغلة وتعدين السيولة

تعدين السيولة هو عملية إيداع الأصول المشفرة في مجمع السيولة. في مقابل توفير السيولة، يحصل القائمون بتعدين السيولة على مكافأة في شكل رسوم المعاملات المحسوبة كنسبة مئوية من العائد السنوي (APY).

من ناحية أخرى، تعد زراعة العائد مجموعة فرعية من تعدين السيولة. ومن ثم، فإنه يستلزم أيضًا توفير السيولة للمجمع. ومع ذلك، بدلاً من مجرد الحصول على مكافآت مصدرها رسوم المعاملات، فإنهم يتلقون أيضًا الرمز المميز الأصلي للبروتوكول (عادةً رمز الحوكمة) بالإضافة إلى الرسوم. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في تعظيم عوائدهم “الزراعة” للحصول على المزيد من العائدات عن طريق نقل أصولهم المشفرة بحثًا عن مجموعات تحتوي على أفضل APYs.

مراقبة وإدارة استثماراتك

غالبًا ما يستثمر مستثمرو DeFi على أمل الحصول على دخل سلبي، ولكن الحقيقة هي أن بعض الصيانة مطلوبة بغض النظر عما تفعله. عادةً ما يستخدم المستثمرون الناجحون برنامج إدارة المحافظ لتتبع التقدم المحرز في استثماراتهم والالتزام بأي أهداف ربح أو خسارة محددة مسبقًا قاموا بوضعها.

إن تحديد مثل هذه الأهداف، وخطة استثمارية أوسع بشكل عام، يعتبر أمرًا حكيمًا من قبل معظم المستثمرين. يختار المستثمرون عادةً استراتيجية خروج، مما يعني أنهم يعرفون بالضبط مقدار الربح الذي يبحثون عنه ولديهم الانضباط لبيع أصولهم عند نقطة سعر معينة بدلاً من مجرد ترك المكاسب دون خطة ملموسة.

إنها أيضًا ممارسة شائعة في الاستثمارات المالية من أي نوع للتأكد من أن المحفظة متنوعة بما يكفي لتحمل الانكماش. وهذا يعني أنه على الرغم من أن أداء أحد المشاريع قد يكون سيئًا، إلا أن الاستثمارات الأخرى في محفظتك ليست كلها مرتبطة بالمشروع الأول بحيث تفشل جميعها في نفس الوقت.

مخاطر الاستثمار في DeFi

قد يكون الاستثمار في التمويل اللامركزي (DeFi) مجزيًا، ولكنه يأتي مع بعض المخاطر. وهم على النحو التالي:

• مخاطر العقود الذكية: قد تحتوي العقود الذكية سيئة التطوير على أخطاء، مما يخلق ثغرة محتملة يمكن للمتسلل استخدامها لسرقة الأموال.
• مخاطر السوق: قد تفقد الأصول المشفرة الموجودة في المجمع قيمتها إذا انخفضت الأسعار بشكل حاد من وقت إيداعها. ومن ثم، فإن المستثمرين الذين يزيلون أصولهم من المجمع في مثل هذا الوقت قد يتكبدون خسائر. يمكن أن يؤدي انهيار الأسعار الحاد أيضًا إلى إزالة الكثير من السيولة من المجمع، مما يؤدي إلى مستويات عالية من الانزلاق. قد يعني هذا أن المشترين سيدفعون مقابل الأصول أكثر مما كان متوقعًا. الانزلاق هو الفرق بين السعر المعروض والسعر الفعلي عند تنفيذ الأمر.
• هجمات الحوكمة: يمكن لأي كيان شراء غالبية الرموز المميزة للحوكمة الخاصة بالبروتوكول، مما يساعده على التأثير على نتائج الأصوات.
• مخاطر الحضانة: يتحمل المستثمرون مسؤولية الاحتفاظ بأصولهم المشفرة. وهذه مسؤولية كبيرة تتطلب الكثير من الحذر. وبالتالي فإن المستثمرين المهملين معرضون لخطر فقدان مفاتيحهم الخاصة، مما يعني أنهم لا يستطيعون الوصول إلى أموالهم.
• المخاطر التنظيمية: أسواق التمويل اللامركزي (DeFi) غير منظمة بشكل أساسي، مما يجعلها هدفًا للهيئات التنظيمية المالية، الأمر الذي بدوره يخلق خطر احتفاظ المستثمرين بأصول التمويل اللامركزي (DeFi) التي قد تتأثر سلبًا باللوائح التي يمكن نشرها في المستقبل.