صناديق البيتكوين او بيتكوين ETFs – ماذا تعني ولماذا تسيطر على سعر البيتكوين؟

صناديق البيتكوين هي صناديق استثمارية متداولة في البورصة التي تطلق الصندوق حيث تتتبع قيمة البيتكوين, يتم تداول هذه الصناديق في الاسواق الطبيعية بدلا من المنصات المخصصة للعملات الرقمية فقط. تسمح هذه الصناديق للمستثمرين بالاستثمار في البيتكوين دون الحاجة استخدام المنصات الخاصة بالعملات الرقمية.

ماذا تعني صناديق البيتكوين

صناديق البيتكوين او بيتكوين ETFs هو صندوق استثماري يتتبع سعر الأصل (البيتكوين) أو المؤشر الأساسي له (سواء ايثيريوم او اي عملة او اصل اخر حتى الذهب والفضه). صناديق الاستثمار المتداولة اليوم متاحة للعديد من الأصول والصناعات، بدءا من السلع إلى العملات.

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بنفس الطريقة المتعارف عليها لصناديق الاستثمار الطبيعية، حيث يتقلب سعر السهم الواحد من الصندوق المتداول في البورصة مع سعر البيتكوين (BTC). إذا زادت قيمة البيتكوين، فسترتفع أيضًا قيمة الصندوق والعكس صحيح. ولكن بدلاً من التداول في منصة للعملات الرقمية كما ذكرنا سيكون التداول في بورصة سوق مثل بورصة نيويورك او اي منصة اخرى تقبل هذا الصندوق.

لكن ماهي مزايا صناديق البيتكوين عن غيرها؟

سرعة وسلاسلة

يوفر الاستثمار في صناديق البيتكوين تأثيرًا على سعر البيتكوين دون الحاجة إلى التعرف على كيفية عمل البيتكوين والاضطرار إلى الاشتراك في منصة للعملات الرقمية، وتحمل مخاطر امتلاك البيتكوين مباشرة.

تتمثل صعوبة امتلاك البيتكوين في المحافظ الرقمية وامكانية اختراقها او فقدانها ، فعندها سيتم فقدان البيتكوين إلى الأبد. يعمل صندوق البيتكوين ETF على تبسيط عملية الاستثمار في البيتكوين.

التنويع

يمكن لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) الاحتفاظ بأكثر من أصل واحد فقط. على سبيل المثال يمكن أن تشمل الـ ETFs على أسهم البيتكوين وأسهم ابل وممكن كذلك اسهم فيسبوك واخرى مجتمعة (من اسمة صندوق استثماري)- مما يوفر للمستثمرين الفرصة لتخفيف المخاطر وتنويع محفظتهم الاستثمارية. 

لكن بالطبع هنالك عيوب لصناديق البيتكوين ETFs

منها الرسوم الإدارية

عادةً ما تفرض صناديق الاستثمار المتداولة رسومًا إدارية مقابل المزايا التي تقدمها. لذلك فإن امتلاك كمية كبيرة من الأسهم في صندوق البيتكوين قد يؤدي إلى ارتفاع رسوم الإدارة بمرور الوقت وهو امر غير محبوب للمحافظ الصغيرة.

عدم دقة صناديق الاستثمار المتداولة

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تتبع سعر الأصل الأساسي إلا أنها يمكن أن تمتلك أيضا مقتنيات متعددة في محاولة لتنويع المحفظة. يشير هذا إلى أن ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 50٪ قد لا ينعكس بدقة في قيمة الصندوق المتداول في البورصة بسبب ممتلكاته الأخرى. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة توفر رافعة مالية لسعر البيتكوين فقد تكون أو لا تكون أداة تتبع دقيقة لسعرها.

عدم وجود ملكية بيتكوين

تعمل عملة البيتكوين كأداة للتحوط ضد البنوك المركزية والعملات الورقية والأسهم. من خلال كونها مستقلة عن البنوك المركزية، توفر البيتكوين وسيلة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالنظام المالي. تعمل البيتكوين أيضًا على حماية المستخدمين والمستثمرين من خلال توفير الخصوصية من خلال تقنية البلوكتشين. سيتم تنظيم صندوق البيتكوين من قبل الحكومة مما يلغي فوائد لامركزية البيتكوين.

هل توجد صناديق استثمار متداولة للبيتكوين حاليا؟

نعم، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين أكثر شهره مع اكتساب عالم العملات الرقمية شعبية. أحد الأمثلة على صناديق البيتكوين هو صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (رمز التداول: BITO). منعت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) العديد من المقترحات الأخرى لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على أساس أن السوق غير منظم.

اخبار صنادق البيتكوين ETFs حاليا

مؤخرا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الأربعاء على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتبع سعر عملة البيتكوين، في تغيير لقواعد اللعبة بالنسبة لصناعة العملات الرقمية التي تحاول منذ أكثر من عقد إطلاق مثل هذا المنتج.

تقدم العديد من مديري الأصول بطلبات للحصول على الصناديق المتداولة في البورصة منذ عام 2013، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات رفضتها على أساس أنها ستكون عرضة للتلاعب بالسوق. في أغسطس، وجدت المحكمة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت مخطئة في رفض طلب إنشاء صندوق استثمار بيتكوين متداول من مما أجبر الوكالة على إعادة التفكير في موقفها ومناقشته.

هل يختلف شراء البيتكوين بشكل مباشر؟

نعم, كما قلنا تسمح صناديق البيتكوين للمستثمرين بالتعرض لسعر البيتكوين دون تعقيدات ومخاطر امتلاك البيتكوين مباشرة. ويشمل ذلك إعداد محافظ وحسابات للعملات الرقمية في بورصات العملات الرقمية, وبعضها لديه سجلات سيئة للأمن السيبراني ويكون عرضة للاختراق.

شهدت الصناعة أيضًا سلسلة من حالات الإفلاس والفضائح، بما في ذلك انهيار بورصة العملات الرقمية FTX، التي أدين مؤسسها سام بانكمان فرايد بتهمة الاحتيال.

وقد اتُهمت بورصات أخرى بانتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية، في حين اعترفت باينانس وهي أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم مؤخرًا بالذنب في انتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية. كل هذا لا يزال يجعل العديد من المستثمرين حذرين.

في المقابل يتم إدراج صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الخاضعة للتنظيم الصارم، وبالتالي يمكن الوصول إليها من خلال حسابات الوساطة الحالية لمستثمري التجزئة، والتي تخضع أيضًا للإشراف الدقيق.

كما يعزز هيكل مؤسسة التدريب الأوروبية إمكانية الوصول إلى البيتكوين للمستثمرين المؤسسيين، الذين يُمنع بعضهم من الاستثمار مباشرة في الأصول البديلة.

ولكن الأمر لا يتعلق بالاستثمار فقط

بالنسبة لصناعة العملات الرقمية يعد صندوق البيتكوين المتداول في البورصات بمثابة فوز كبير لصناعة البلوكتشين وعالم العملات الرقمية، حيث يعزز شرعية صناعة العملات الرقمية ويدفع البيتكوين إلى الاتجاه الاعلى.

ويأتي أيضًا وسط مشاكل بين صناعة العملات الرقمية وهيئة الأوراق المالية والبورصات، التي قامت باتخاذ إجراءات صارمة ضد هذا القطاع.