تحليل مشروع عملة UMA

ما هو UMA؟

Universal Market Acess (UMA) هو أحد بروتوكولات الاثيريوم. إنه يمكّن المستخدمين من تداول أي أصول تشفير يريدونها باستخدام رموز ERC-20. يمكّن UMA المستخدمين من استخدام الرموز المميزة الرقمية الاصطناعية الفريدة المضمونة القادرة على تتبع أسعار كل ما يريدونه. وبالتالي، تمكن UMA الأعضاء من تداول الأصول من أي نوع باستخدام الرموز المميزة ERC-20 حتى بدون الوصول إلى الأصول.

يعمل البروتوكول بدون وجود سلطة مركزية أو نقطة فشل واحدة. يساعد هذا أي شخص في التعرض للأصول التي يتعذر الوصول إليها عادةً.

يتميز UMA بجزئين، وهما ؛ عقد ذاتي التنفيذ يستخدم في تنفيذ العقود المالية. وأوراكل “صادقة بشكل واضح” للهامش وتقييم هذه العقود. تدعم المنصة الابتكارات المالية من خلال سلاسل الكتل ذات المفاهيم المستمدة من المشتقات المالية التقليدية (فيات).

مثل الرموز المميزة للعملات الرقمية الأخرى في DeFi، يعمل رمز UMA المشفر كأداة للحوكمة في النظام الأساسي. إنه بمثابة أوراكل السعر للبروتوكول. تكمن أهمية البروتوكول في أنه يعزز DeFi إلى ارتفاعات جيدة.

يسمح للمستخدمين بإيداع DAI الخاص بهم في بروتوكول آخر، Compound. هناك، يمكن للمستخدمين الآخرين اقتراض DAI ودفع فائدة تصل إلى 10٪ سنويًا. سيحصل الأشخاص الذين يقومون بالإيداعات بعد ذلك على رموز ADAI للاستثمارات.

جانب آخر مهم هو أنه يمكن للمستخدمين استخدام aDAI الخاص بهم كضمان. يمكنهم سك الرموز الاصطناعية الجديدة التي تمثل أحد الأصول مثل الذهب. أيضًا، يمكن للمستخدمين إنشاء الرموز المميزة الاصطناعية التي ستكسب فائدة بنسبة 10٪ كل عام من خلال aDAI الذي قاموا بتأمينه.

نبذة تاريخية عن UMA

كان هارت تاجرًا محترفًا في Goldman Sachs ولديه معرفة أساسية في علوم الكمبيوتر. ترك عمله التجاري للانضمام إلى العملات الرقمية بالكامل. اكتشف هارت لأول مرة مختبرات المخاطر في عام 2017، وهو بروتوكول لنقل المخاطر الاصطناعية.

تمكن من جمع 4 ملايين دولار من خلال هذا البروتوكول مفتوح المصدر من Dragonfly و Bain Capital. مع رأس المال، طور عملة رقمية فريدة من نوعها. أيضًا، خلال نفس الفترة، اتحد هارت مع سبعة محترفين آخرين، بما في ذلك ريجينا كاي وأليسون لو.

كان أليسون لو نائب رئيس Goldman Sachs رسميًا والذي بدأ العمل مع Hart في عام 2018. لقد صمموا بروتوكولًا اقتصاديًا قائمًا على Oracle للتحقق من البيانات يُعرف باسم UMA “آلية التحقق من البيانات”.

ريجينا كاي مهندسة مالية متعلمة ومحللة مالية في جامعة برينستون. كما ساهمت بحصة كبيرة في تطوير UMA.

في ديسمبر 2018، أصدروا مسودة الورقة البيضاء لمشروع UMA. أعلن المطورون عن مشروع UMA الكامل بعد أيام، مع إطلاق USStocks كأول منتج Mainnet لها.

USStocks هو رمز مميز خاص بـ ERC20 يتتبع أفضل 500 سهم في الولايات المتحدة. تسمح هذه الأسهم الأمريكية الكبرى لمالكي العملات الرقمية بالاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية.

ماذا يفعل بروتوكول UMA؟

في أنظمة Defi غير المرخصة، يبدو استخدام اللجوء القانوني كآلية لتمويل العقود أمرًا صعبًا. إنها تتطلب رأس مال مكثف، وهذا يجعلها متاحة فقط لمشغلي التشفير الكبار.

ومع ذلك، فإن بروتوكول UMA يلغي هذه الآلية الصعبة تاركًا فقط “الهامش” كخيار أفضل. حقق المطورون ذلك من خلال إنشاء آلية غير موثوقة وغير مصرح بها يمكنها استخدام الحوافز الاقتصادية فقط لتأمين العقد.

عند إيداع ضمانات كافية في منصة UMA، يمكن للمستخدم إنشاء رمز تركيبي للأصل مع مدة عقد للرمز المميز. يتم بعد ذلك إنفاذ مدة العقد بمساعدة الحوافز المالية.

عادة، يتحقق “أوراكل السعر” عندما يفتقر أي مُصدر للعملات الرمزية إلى موارد مالية احتياطية كافية لرموزهم بسبب تقلبات الأسعار (غير المضمونة). بدلاً من ذلك، يقدم بروتوكول UMA حوافز مالية لمستخدميه لتحديد وتصفية مُصدري الرمز المميز الذين يعتقدون أنهم غير مضمونين.

ترى تقنية UMA أن اعتماد أوراكل يمثل تحديًا رئيسيًا لـ Defi. ويرجع ذلك أساسًا إلى احتمال فشلها بسبب تفشي فيروس غير معروف (الظروف المالية “البجعة السوداء”). ولأن المتسللين يمكنهم التلاعب بهم بسهولة إذا كان هناك ما يكفي من النقود لإفساد أوراكل على الطاولة.

بدلاً من مواجهة هذا التحدي، تستخدم UMA بدلاً من ذلك وحيها فقط لحل مشاكل التصفية. لقد برمجوا حدوث هذه الخلافات لتكون نادرة جدًا.

خلاصة التحليل

بعد قراءة مراجعة UMA هذه، نعتقد أنك اكتشفت فوائد استخدام بروتوكول UMA. إنها منصة تمويل لامركزية صادقة تقدم تجربة رائعة. في البروتوكول، يمكنك ترميز الأصول الواقعية حتى بدون التعرض لها.

يمكنك أيضًا الوصول إلى الأسواق المالية وقطاعات المشتقات التي لم يكن الوصول إليها متاحًا من قبل. أفضل جزء هو أنك ستساهم في كيفية عمل البروتوكول من خلال الرموز المميزة. لذلك، إذا كنت تتساءل عن مدى ملاءمة بروتوكول deFi هذا، فقد أظهرت لك مراجعة UMA هذه كل ما تحتاج إلى معرفته.