ما الذي يجعل سعر البيتكوين يرتفع او ينخفض؟

يدعي بعض المحللين أن البيتكوين منيعة ضد الصدمات التي تؤثر على التمويل العالمي، وهم يدعون أنه تحوط ضد أشياء مثل التضخم ورهان أكيد ضد موجات عدم اليقين. ليس الأمر كذلك، كما تقول وسائل الإعلام. هناك عدد لا يحصى من المقالات الإخبارية التي تظهر أن عملة البيتكوين تتأثر بصدمات السوق الخارجية بالإضافة إلى أشياء أخرى لا تمس المنتجات المالية التقليدية، مثل التنظيم الدولي ووسائل التواصل الاجتماعي.

في هذه المقالة، سنقدم لك ملخصا سريعا للعوامل المحفزة الرئيسية التي تدفع سعر البيتكوين صعودا وهبوطا.

أحداث السوق المؤثرة على البيتكوين

غالبا ما ينخفض ​​سعر البيتكوين جنبا إلى جنب مع الأسواق العالمية. عندما خنق جائحة الفيروس الأسواق العالمية في مارس 2020، أدى ذلك إلى انخفاض سعر البيتكوين معه. في غضون أسبوع في منتصف مارس، انخفض البيتكوين بنسبة 57 ٪ إلى أدنى مستوى عند 3867 دولارا. ثم، مثل سوق الأسهم، تعافى وأصبح أقوى من أي وقت مضى، ووصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في العام التالي. يعتقد المحللون أن هذا كان بسبب الكميات الزائدة من أوقات الفراغ والدخل المتاح لبعض تجار التجزئة خلال جائحة فيروس كورونا، بالإضافة إلى انتعاش سوق الأسهم.

تفاعلت عملة البيتكوين مع صدمات السوق الأخرى أيضا. على سبيل المثال، انخفض البيتكوين بنسبة 6.9٪ في أواخر عام 2021 عندما كان المتداولون يخشون أن يكون إيفرجراند، عملاق العقارات الصيني، على وشك الانهيار، ومرة ​​أخرى عندما أعلن ديدي عن خطط لشطب اسمه من بورصة نيويورك. على نطاق أوسع، كان رد فعلها إيجابيا للتضخم، حيث ارتفعت مع أسعار السلع والمواد الاستهلاكية.

من المستحيل سرد جميع الصدمات الاقتصادية التي تؤثر على عملة البيتكوين، ولكن هناك أدلة كافية تشير إلى أن البيتكوين يتتبع الأسواق العالمية إلى حد ما.

وجدت ورقة بحثية نشرت في عام 2020 عن تقلبات البيتكوين في مجلة الديناميكيات الاقتصادية والتحكم أن التقلبات لا تتأثر “بأغلب إعلانات أخبار الاقتصاد الكلي المقررة في الولايات المتحدة” ولكن المياه تصبح أكثر تقلبا عندما تكون “المؤشرات التطلعية، مثل مؤشر ثقة المستهلك” نشرت.

إن الاستدانة المنهجية المفرطة تضخم هذه الصدمات وتساهم في التقلبات. الرافعة المالية هي عندما يقترض المتداول رأس المال من البورصة لتعزيز إمكانات الاستثمار. بدلا من التداول بمبلغ 1000 دولار من أموالك الخاصة، على سبيل المثال، سمحت لك بعض البورصات سابقا باقتراض ما يصل إلى 100 ضعف إيداعك الأولي – مما يعني أنه من المحتمل أن تتداول بمبلغ يصل إلى 100000 دولار. بطبيعة الحال، فإن اقتراض هذا النوع من المال ينطوي على مخاطر تصفية خطيرة.

عندما تراهن أعداد كبيرة من المتداولين ذوي الرافعة المالية العالية على تحرك سعر البيتكوين في اتجاه ما، فإنه يخلق فرصة للمستثمرين الكبار الآخرين (الحيتان) لتحريك سعر البيتكوين في الاتجاه الآخر. يؤدي القيام بذلك إلى سلسلة من عمليات التصفية، مما يؤدي إلى سقوط سعر البيتكوين بشكل حر، وخلق خسائر ورقية ضخمة للمتداولين ذوي الرافعة المالية الطويلة. عندئذ تكون الحيتان حرة في الحصول على البيتكوين بسعر أرخص بكثير من ذي قبل على حساب تجار “rekt”.

أخيرا، يمكن أن يكون لعطلات نهاية الأسبوع – صدق أو لا تصدق – تأثير كبير على تقلب أسعار البيتكوين. يتواجد عدد أقل من المتداولين خلف أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم الذين يراقبون الأسواق خلال هذه الأوقات، مما يعني وجود مقاومة أقل عندما تنخفض الأسعار وليس هناك قدرا كبيرا من جني الأرباح عندما ترتفع عملة البيتكوين. يمكن أن يؤدي هذا غالبا إلى تقلبات أسعار أكبر في كلا الاتجاهين.

التنظيم الدولي للبيتكوين

التنظيم الدولي له تأثير خطير على سعر البيتكوين لأنه يحدد الأسواق التي يمكن الوصول إليها، حيث يمكن للشركات إنشاء متاجر وأين يمكن أن يعمل عمال مناجم البيتكوين. بينما أظهرت دول مثل المملكة المتحدة وتايلاند والهند تأثيرا مباشرا على سعر البيتكوين، فإن سوقين رئيسيين لهما تأثير أكبر على سعر البيتكوين: الولايات المتحدة والصين.

كان انهيار البيتكوين، من ما يقرب من 65000 دولار في أبريل 2021 إلى حوالي 35000 دولار بحلول منتصف يونيو، في جزء كبير منه استجابة للحملة الصينية على تعدين البيتكوين. انخفض البيتكوين بنسبة 5.5 ٪ عندما أوضحت الحكومة الصينية في سبتمبر 2021 أن العملات الرقمية غير قانونية.

في الولايات المتحدة، تستجيب عملة البيتكوين للأخبار الواردة من المنظمين والمشرعين. في عام 2021، أضر مشروع قانون البنية التحتية للرئيس جو بايدن بسعر البيتكوين لأنه تسبب في صعوبات لشركات المحفظة اللامركزية، والتي سيتعين عليها الإبلاغ عن البيانات الضريبية عن عملائها والتي بطبيعتها لا تجمعها.

ليس كل شيء سيئا. تستجيب البيتكوين بشكل إيجابي للأخبار الجيدة أيضا. ساعدت التوقعات بالإعلان عن قيام لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بإعطاء الضوء الأخضر لصندوق تداول العقود الآجلة للبيتكوين، ارتفاع سعر البيتكوين بنحو 3000 دولار في أكتوبر 2021.

التمويل التقليدي

يمكن أن تؤدي التحركات داخل التمويل التقليدي إلى زيادة سعر البيتكوين أو حرقه لأنها تحدد مدى سهولة الاستثمار في عملة البيتكوين على المراكز المالية مثل وول ستريت. غالبا ما ترتبط الحركات التي من شأنها إرسال المزيد من أموال وول ستريت إلى البيتكوين، مثل البنوك الكبرى التي تقدم عملات البيتكوين للعملاء، بارتفاع الأسعار. يخشى التجار الأخبار السيئة، مثل عملاق وول ستريت ينتقد عملة البيتكوين.

غالبا ما ارتفعت عملة البيتكوين عندما تعلن الشركات الكبرى أنها أضافت البيتكوين إلى ميزانيتها العمومية. ارتفعت عملة البيتكوين بعد أن استثمرت شركات مثل MicroStrategy و شركة تيسلا في عملة البيتكوين. على العكس من ذلك، انخفضت القيمة السوقية لعملة البيتكوين من 2.43 تريليون دولار إلى 2.03 تريليون دولار بعد أن قال الرئيس التنفيذي إيلون موسك إن تسلا لن تقبل مدفوعات البيتكوين في مايو 2021، مشيرا إلى أسباب بيئية.

يمكن أن يكون للمنتجات المالية التقليدية أيضا تأثير على سعر السوق لعملة البيتكوين، وخاصة المنتجات المشتقة التي تمثل العقود التي تتبع السعر الأساسي ل BTC. كما ناقشنا بالفعل، يمكن أن يؤدي تداول العقود الآجلة بالرافعة المالية في كثير من الأحيان إلى إحداث تغييرات حادة في الأسعار، ولكن يمكن أن تفعل ذلك أيضا المنتجات الأخرى مثل خيارات التشفير. باختصار، تمنح خيارات التشفير المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصل الأساسي (في هذه الحالة، عملة البيتكوين) بسعر معين (يعرف بسعر الإضراب) قبل أو في تاريخ معين.

عندما يحين موعد انتهاء صلاحية عدد كبير من خيارات البيتكوين خارج نطاق المال (OTM) في نفس الوقت، يمكن أن يؤثر ذلك في بعض الأحيان على تقلبات سوق البيتكوين. يشير OTM إلى الحالات التي تكون فيها الخيارات غير مربحة. على سبيل المثال، يعتبر خيار الشراء (الحق في شراء الأصل الأساسي) خارج نطاق المال عندما يكون سعر الإضراب (السعر المتفق عليه لشراء الأصل الأساسي) أعلى من سعر السوق الحالي.

قبل انتهاء الصلاحية، من الشائع أن يقوم كبار المستثمرين مثل صناع السوق بالتحوط باستخدام الأصل الأساسي لتقليل الخسائر الممتدة إذا تأرجحت عملة البيتكوين في الاتجاه المعاكس.

وسائل التواصل الاجتماعي

عندما ينتشر الرؤساء التنفيذيون التقنيون في جميع وسائل التواصل الاجتماعي، يمكن أن تتلاشى الخطوط الفاصلة بين التمويل التقليدي وتأثير وسائل التواصل الاجتماعي. يبدو أن المستثمرين الأفراد حساسون بشكل خاص للتعليقات حول البيتكوين من كبار المؤثرين. ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 20٪ بعد أن قام Elon Musk بتغيير سيرته الذاتية على تويتر إلى البيتكوين لأنها أشارت لمستثمري التجزئة أن Musk قد يكون على وشك الاستثمار في البيتكوين، وهو أمر فعله لاحقا من خلال Tesla. يتزامن هذا مع التأثير القوي للرئيس التنفيذي على الأصول الأخرى، لا سيما dogecoin.

حاول بعض المحللين البحث في وسائل التواصل الاجتماعي للتنبؤ بالأسعار. في ورقة بحثية عام 2021، خلص عالمان كوريان جنوبيان إلى أن منشورات البيتكوين تكون أكثر تكرارا عندما تكون الأسعار مرتفعة، وأقل تواترا عندما تكون الأسعار منخفضة. خلصت ورقة بحثية صدرت عام 2019 من محللين هنود إلى أن المشاركات السلبية والإيجابية مرتبطة بسعر البيتكوين.