المتداولين ينظرون الى منطقة 46000$ كونها اخر خط للبيتكوين
تلقت البيتكوين و العملات البديلة ضربة قاسية في 13 ديسمبر، لكن بيانات المشتقات تشير إلى أن المتداولين يراقبون 46000 دولار كإشارة إلى ما إذا كان هيكل السوق الحالي سيصمد أم لا. من المحتمل أن يتم تذكر يوم 13 ديسمبر على أنه “يوم إثنين دموي” بعد أن فقد سعر البيتكوين الدعم البالغ 47000 دولار، وانخفضت أسعار العملات البديلة بنسبة تصل إلى 25٪ في غضون لحظات.
عندما حدثت هذه الخطوة، سرعان ما استنتج المحللون أن تصحيح البيتكوين بنسبة 8.5 ٪ كان مرتبطا بشكل مباشر باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، الذي يبدأ في 15 ديسمبر.
خط البيتكوين الخلفي
يخشى المستثمرون أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف في التناقص التدريجي، وهو ما يعني ببساطة تخفيض برنامج إعادة شراء السندات للاحتياطي الفيدرالي. المنطق هو أن مراجعة السياسة النقدية الحالية ستؤثر سلبا على الأصول ذات المخاطر العالية. على الرغم من عدم وجود طريقة للتأكد من مثل هذه الفرضية، فقد حققت البيتكوين مكاسب بنسبة 67٪ منذ بداية العام حتى تاريخه حتى 12 ديسمبر. لذلك من المنطقي بالنسبة للمستثمرين أن يجنوا هذه الأرباح قبل عدم اليقين في السوق وقد يكون هذا مرتبطا بالتصحيح الحالي.
ارتد سعر البيتكوين بنسبة 8.2 ٪ خلال الأسبوع الماضي، لكنه تفوق أيضا على سوق العملات الرقمية الأوسع. يتناقض هذا بشكل صارخ مع آخر 50 يوما لأن الحصة السوقية للعملات الرقمية الرائدة (الهيمنة) انخفضت من 47.5٪ إلى 42٪. كان من الممكن أن يفر المستثمرون ببساطة إلى البيتكوين نظرا لمخاطرها الأقل نسبيا من العملات البديلة.
انخفض خصم تيثر عند 4٪
يقيس قسط أو خصم تيثر OKEx الفرق بين تداولات نظير إلى نظير (P2P) التي تتخذ من الصين مقرا لها وعملة الدولار الأمريكي الرسمية. تشير الأرقام التي تزيد عن 100٪ إلى وجود طلب مفرط على الاستثمار في العملات الرقمية. من ناحية أخرى يشير الخصم بنسبة 5٪ عادة إلى نشاط بيع مكثف.
انخفض مؤشر التيثر إلى 96 ٪ في 13 ديسمبر، وهو هبوطي قليلا ولكن لا ينذر بالخطر لانخفاض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة 10 ٪. ومع ذلك فقد مر أكثر من شهرين منذ أن تجاوز هذا المقياس 100٪، مما يشير إلى قلة الإثارة من المتداولين في الصين.
ولإثبات أن انهيار الأسعار في 13 كانون الأول (ديسمبر) أثر بشكل طفيف على معنويات المستثمرين، بلغ إجمالي عمليات التصفية على مدار ال 24 ساعة 400 مليون دولار.
والأهم من ذلك، أنه تم إنهاء عقود الرافعة المالية الطويلة بقيمة 300 مليون دولار فقط بسبب عدم كفاية الهامش. يبدو هذا الرقم ضئيلا عند مقارنته بانهيار الثالث من ديسمبر، عندما أغلقت مراكزهم 2.1 مليار دولار من المشترين ذوي الرافعة المالية.
لا يوجد طلب مفرط من الدببة بيتكوين في الوقت الحالي
لإثبات أن هيكل سوق العملات الرقمية لم يتأثر بشدة بالانخفاض الحاد في الأسعار، يجب على المتداولين تحليل العقود الآجلة الدائمة. هذه العقود لها سعر مضمن وعادة ما تفرض رسوما كل ثماني ساعات لموازنة مخاطر الصرف.
يشير معدل التمويل الإيجابي إلى أن العقود الطويلة (المشترين) تطالب بمزيد من الرافعة المالية. ومع ذلك فإن الموقف المعاكس يحدث عندما تتطلب صفقات البيع (البائعين) رافعة مالية إضافية، وهذا يتسبب في تحول معدل التمويل إلى سلبي.
بالنظر إلى أن معظم العملات الرقمية عانت من خسائر فادحة في 13 ديسمبر، صمد الهيكل العام للسوق بشكل جيد. لو كان هناك طلب مفرط على صفقات البيع التي كانت تراهن على انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 46000 دولار، لكان تمويل العقود الآجلة الدائمة لثماني ساعات قد انخفض إلى أقل من 0.05٪.
تداول بخصم 4٪ في الأسواق التي تتخذ من الصين مقرا لها، و 300 مليون دولار في عمليات تصفية العقود الطويلة ومعدل التمويل المحايد ليس علامة على سوق هابطة. ما لم تتغير هذه الأساسيات بشكل كبير، فلا يوجد سبب للمطالبة بمبلغ 42000 دولار أو أسعار أقل من البيتكوين.